翁茜、馬迪、閆瑾、何浩然（通訊作者），“債務(wù)豁免、信用信息共享與小額信貸還款：實(shí)地實(shí)驗(yàn)證據(jù)”，刊發(fā)于《世界經(jīng)濟(jì)》2025年第8期。

    摘要：建立并完善個(gè)人信用體系是近年來中國(guó)推進(jìn)市場(chǎng)誠(chéng)信建設(shè)、降低金融風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措。本研究與一家大型P2P網(wǎng)貸平臺(tái)合作開展自然實(shí)地實(shí)驗(yàn)，考察了債務(wù)豁免以及債務(wù)豁免與信用信息共享相結(jié)合的兩類催收措施對(duì)長(zhǎng)期違約者小額信貸還款行為的影響。結(jié)果表明：兩種干預(yù)均能顯著提高還款概率，但對(duì)還款金額的提升作用有限。在債務(wù)豁免的基礎(chǔ)上引入信用信息共享措施，對(duì)違約金額較大的借款人的還款概率具有更穩(wěn)健的提升效果。結(jié)合理論模型進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，懲罰性干預(yù)擠出了違約者的內(nèi)在還款動(dòng)機(jī)，削弱了激勵(lì)效果，因此，應(yīng)根據(jù)違約者特征慎重選擇干預(yù)措施。研究結(jié)果為理解小額信貸市場(chǎng)“逃廢債”亂象、完善信用體系和優(yōu)化催收措施提供經(jīng)驗(yàn)支持與理論參考。